指數(shù)型基金有哪些種類?
指數(shù)型基金(指數(shù)基金)采用被動(dòng)式投資，選取某個(gè)指數(shù)作為模仿對(duì)象，按照該指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購(gòu)買該指數(shù)包含的證券市場(chǎng)中全部或部分的證券，目的在于獲得與該指數(shù)相同的預(yù)期年化預(yù)期收益水平。對(duì)許多投資者而言，指數(shù)型基金提供的投資方式最為方便簡(jiǎn)單。
股債配置策略指數(shù)基金的出現(xiàn)，只是國(guó)內(nèi)指數(shù)型基金多元化的一個(gè)縮影。國(guó)內(nèi)指數(shù)型基金已經(jīng)從單一跟蹤主流規(guī)模指數(shù)，發(fā)展至跟蹤各類風(fēng)格指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)等，指數(shù)基金的多元性日益強(qiáng)化。
規(guī)模指數(shù)型基金
規(guī)模指數(shù)，是以市值大小為確定標(biāo)的成分的主要依據(jù)，并按市值加權(quán)構(gòu)建的指數(shù)。以規(guī)模指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的指數(shù)基金，即是規(guī)模指數(shù)型基金。規(guī)模指數(shù)基金是國(guó)內(nèi)早期指數(shù)基金的主要類型，現(xiàn)有規(guī)模指數(shù)基金以跟蹤滬深300、深證100、中證100、中證500、上證50、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指幾只主流規(guī)模指數(shù)為主。
風(fēng)格指數(shù)型基金
風(fēng)格指數(shù)，是通過(guò)分析成長(zhǎng)因子、價(jià)值因子的方法確定成分標(biāo)的而構(gòu)建的指數(shù)。跟蹤風(fēng)格指數(shù)的指數(shù)基金，即是風(fēng)格指數(shù)型基金。現(xiàn)存的風(fēng)格指數(shù)型基金主要包括跟蹤滬深300成長(zhǎng)指數(shù)、滬深300價(jià)值指數(shù)、上證180成長(zhǎng)指數(shù)、上證180價(jià)值指數(shù)等的指數(shù)基金。以滬深300成長(zhǎng)指數(shù)為例，其從滬深300成份股中挑選了增長(zhǎng)能力最優(yōu)的100只股票構(gòu)建而成，該指數(shù)在具備低估值優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，還擁有優(yōu)良的成長(zhǎng)能力。
行業(yè)指數(shù)型基金
行業(yè)指數(shù)，是將單一或少量幾個(gè)行業(yè)中的標(biāo)的設(shè)定為成分標(biāo)的而構(gòu)建的指數(shù)。跟蹤行業(yè)指數(shù)的指數(shù)基金，即是行業(yè)指數(shù)型基金。現(xiàn)存的行業(yè)指數(shù)基金包括跟蹤滬深300金融地產(chǎn)指數(shù)、上證金融股指數(shù)、上證金融地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)、上證能源行業(yè)指數(shù)、上證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)、上證原材料行業(yè)指數(shù)、上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)等的指數(shù)基金。
主題指數(shù)型基金
主題基金，是從特定主題的角度出發(fā)確定成分標(biāo)的而構(gòu)建的指數(shù)。相比行業(yè)指數(shù)型基金，不少主題指數(shù)型基金的行業(yè)分布更寬泛。跟蹤主題指數(shù)的指數(shù)基金，即是主題指數(shù)型基金。現(xiàn)存的主題指數(shù)基金包括跟蹤上證民營(yíng)企業(yè)50、滬深300非周期、上證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)、深證紅利價(jià)格指數(shù)、中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)、中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)等的指數(shù)基金。主題指數(shù)基金的多元性較強(qiáng)，因此投資者在選擇這類基金時(shí)需要對(duì)其配置方向、成分標(biāo)的特征有所了解。
策略指數(shù)型基金
策略指數(shù)，是根據(jù)特定策略構(gòu)建的指數(shù)，特定策略包括成分標(biāo)的選擇策略、成分標(biāo)的加權(quán)策略等。跟蹤策略指數(shù)的指數(shù)基金，即是策略指數(shù)型基金。現(xiàn)存的策略指數(shù)基金中包含了根據(jù)基本面指標(biāo)構(gòu)建的指基，如嘉實(shí)基本面50;根據(jù)等權(quán)重策略構(gòu)建的指基，如銀華中證等權(quán)重90;根據(jù)股債配置策略構(gòu)建的指基，如銀華中證成長(zhǎng)股債等。
養(yǎng)老投資收益要有哪些要素?
隨著量化寬松在全球范圍的不斷蔓延，迫使養(yǎng)老投資人必須從傳統(tǒng)單純的銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金等固定預(yù)期年化預(yù)期收益類產(chǎn)品中脫身出來(lái)，轉(zhuǎn)而尋找表現(xiàn)穩(wěn)定且預(yù)期年化預(yù)期收益更高的投資產(chǎn)品或產(chǎn)品組合。當(dāng)然，這種轉(zhuǎn)變也需要與養(yǎng)老投資的特點(diǎn)相匹配。養(yǎng)老投資，最關(guān)鍵的兩個(gè)考慮因素就是安全性和預(yù)期年化預(yù)期收益性，其預(yù)期年化預(yù)期收益又必須具有可持續(xù)性，和較高穩(wěn)定性。
首先，養(yǎng)老投資預(yù)期年化預(yù)期收益要具有可持續(xù)性，也即保證投資人退休后能定期通過(guò)投資獲得足夠的額外收入，以確保其退休后生活依舊享有較高品質(zhì)，但大部分資金成本仍被相對(duì)“鎖定”住以便繼續(xù)不斷地創(chuàng)造財(cái)富價(jià)值，這種“鎖定”還可以避免投資人因?yàn)樽钥啬芰^差或其它支出沖動(dòng)等原因?qū)е率稚腺Y金被提前消耗。
其次，養(yǎng)老投資預(yù)期年化預(yù)期收益要具有較高穩(wěn)定性，與年輕人投資不同，養(yǎng)老投資的主要目的不在于博取超高預(yù)期年化預(yù)期收益，而在于在確保投入資金的安全和穩(wěn)定性前提下，能獲取相對(duì)的高預(yù)期年化預(yù)期收益。因?yàn)楦哳A(yù)期年化預(yù)期收益一般伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)需要時(shí)間來(lái)熨平，盡管人們的壽命變得更長(zhǎng)，但與年輕人相比，中老年投資人不具有平滑風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間優(yōu)勢(shì)，因而投資應(yīng)相對(duì)穩(wěn)健謹(jǐn)慎。故而，養(yǎng)老投資，寧可預(yù)期年化預(yù)期收益相對(duì)低一些，也要保證低波動(dòng)性。
前端收費(fèi)和后端收費(fèi)是什么意思?
前端收費(fèi)和后端收費(fèi)
在實(shí)際的基金交易中，基金申購(gòu)費(fèi)的收取可以有兩個(gè)方式：一種稱為前端收費(fèi)，另一種稱為后端收費(fèi)。前端收費(fèi)是說(shuō)你在申購(gòu)時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)，而后端收費(fèi)指的則是你在贖回基金時(shí)才支付的。而后端收費(fèi)的形式是費(fèi)率隨著你持有基金時(shí)間的增長(zhǎng)而遞減，某些基金甚至規(guī)定如果你能在持有基金超過(guò)一定期限后才賣出，后端收費(fèi)可以完全免除。至于這樣設(shè)計(jì)的原因也不難理解，就是為鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期投資。以下為某只基金的費(fèi)率表：
后端收費(fèi)與贖回費(fèi)
贖回費(fèi)用是你在基金贖回時(shí)必須額外交付的費(fèi)用，而后端收費(fèi)實(shí)質(zhì)上是基金交易的申購(gòu)費(fèi)用。只是兩者是統(tǒng)一時(shí)間支付而已。如果你購(gòu)買的是后端收費(fèi)的基金，那么在你賣出基金的時(shí)候，除了必須支付贖回費(fèi)以外，還必須支付采取后端收費(fèi)形式收取的申購(gòu)費(fèi)。
前端收費(fèi)和后端收費(fèi)哪個(gè)好?
如果前端和后端的費(fèi)率相同，則可以考慮后端收費(fèi)。原因是選擇后端收費(fèi)時(shí)投資者原來(lái)投入的資金可以購(gòu)買更多的份額。當(dāng)期末預(yù)期年化預(yù)期收益較好的時(shí)候，這部分預(yù)期年化預(yù)期收益可以抵消一部分因價(jià)值增長(zhǎng)帶來(lái)的費(fèi)用的增加。當(dāng)預(yù)期年化預(yù)期收益較差甚至虧損的時(shí)候，則可以節(jié)省一部分費(fèi)用。