6月，房企融資總量環(huán)比回升，同時(shí)，A股多家房企定增事項(xiàng)獲得監(jiān)管部門(mén)審批通過(guò)。

值得注意的是，6月29日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布通知稱(chēng)，要進(jìn)一步提升民營(yíng)企業(yè)發(fā)債便利，用好“第二支箭”。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期股權(quán)融資進(jìn)程明顯提速，同時(shí)，政策再度指引“第二支箭”進(jìn)一步發(fā)力，融資端展現(xiàn)出良好政策連貫性和及時(shí)性，有利于提振市場(chǎng)信心。

80家房企融資總量環(huán)比回升

克而瑞研究中心的數(shù)據(jù)顯示，6月80家典型房企的融資總量為460.82億元，環(huán)比增加45.8%，同比減少28.6%。1-6月80家典型房企的累計(jì)融資總量為3137.3億元，同比減少26.3%。

對(duì)于6月融資規(guī)模環(huán)比回升的原因，克而瑞研究中心認(rèn)為，主要是因?yàn)樵叫愕禺a(chǎn)6月進(jìn)行了大規(guī)模供股，籌資凈額82.99億港元，同時(shí)銀行貸款等金融機(jī)構(gòu)貸款也達(dá)到了196.4億元，環(huán)比增加110.6%。

不過(guò)，克而瑞研究中心同時(shí)指出，雖然6月房企融資規(guī)模環(huán)比有所回升，但是整體而言仍然處于近年來(lái)的較低水平。

在融資結(jié)構(gòu)方面，6月房企沒(méi)有境外融資，境內(nèi)債權(quán)融資349.4億元，環(huán)比增加35.4%，同比減少18.7%；資產(chǎn)證券化融資為36.73億元，環(huán)比減少16.8%，同比減少59.4%。

據(jù)克而瑞研究中心統(tǒng)計(jì)，6月房企發(fā)債143億元，環(huán)比減少49.3%，同比減少19.9%，是2020年以來(lái)的單月新低。因6月沒(méi)有房企境外發(fā)債，因此143億元全是境內(nèi)債，其中，公司債發(fā)行56億元，環(huán)比增加60%，同比減少69.3%；中期票據(jù)發(fā)行41億元，環(huán)比減少59.4%，同比減少49.9%。境內(nèi)發(fā)債的企業(yè)仍然主要是華潤(rùn)置地、招商蛇口、越秀等國(guó)企央企。

從全年累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，1-6月的房企發(fā)債規(guī)模達(dá)1706.83億元，其中境內(nèi)債券為1625.61億元，占比為95.24%，相比于1-5月的94.81%又提高了0.43個(gè)百分點(diǎn)。

從融資成本來(lái)看，據(jù)克而瑞研究中心統(tǒng)計(jì)，6月80家典型房企新增債券類(lèi)融資成本為3.31%，環(huán)比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，同比下降0.26個(gè)百分點(diǎn)。1-6月80家典型房企新增債券類(lèi)融資成本3.7%，較2022年全年下降0.53個(gè)百分點(diǎn)。

具體企業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，6月債券發(fā)行量最大的是華潤(rùn)置地，發(fā)行了2筆共25億元的超短融，利率都是2.25%，是6月房企發(fā)行的所有債券中最低。

值得注意的是，6月29日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提升債務(wù)融資工具融資服務(wù)質(zhì)效有關(guān)事項(xiàng)的通知》，提出要進(jìn)一步提升民營(yíng)企業(yè)發(fā)債便利，用好“第二支箭”，將儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行拓展至債務(wù)融資工具各類(lèi)品種。

對(duì)此，天風(fēng)證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師劉清海認(rèn)為，自去年快速落地、節(jié)奏放緩后，“第二支箭”推進(jìn)再次進(jìn)入加速階段。

A股房企定增審批加速

在增發(fā)配股方面，克而瑞研究中心指出，6月港股方面有越秀地產(chǎn)完成了配股融資，籌資凈額82.99億港元；A股方面則有多家房企的定增計(jì)劃有了突破性的進(jìn)展，未來(lái)可能會(huì)形成又一波配股潮。

6月17日，招商蛇口增發(fā)收購(gòu)南油集團(tuán)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)生效，并且在28日已經(jīng)完成了過(guò)戶；

6月27日，保利、大名城、福星、中交四家房企的定增計(jì)劃獲得了證監(jiān)會(huì)的同意注冊(cè)；

另外，中南、建發(fā)的定增計(jì)劃分別在6月19日和29日收到了交易所的問(wèn)詢，期后廈門(mén)國(guó)貿(mào)的37億定增計(jì)劃則在7月3日獲得了上交所的受理。

此外，榮盛和金科增發(fā)股份收購(gòu)資產(chǎn)的保殼計(jì)劃也受到了交易所的關(guān)注。

克而瑞研究中心認(rèn)為，整體看來(lái)6月交易所及證監(jiān)會(huì)對(duì)于房企的增發(fā)計(jì)劃審批明顯加速，有利于提振市場(chǎng)信心。

同策研究院研究員陳舒認(rèn)為，招商蛇口、保利發(fā)展、中交地產(chǎn)等房企定增計(jì)劃獲得證監(jiān)會(huì)通過(guò)，注冊(cè)審批成功，“第三支箭”股權(quán)融資的實(shí)質(zhì)落地。目前，已有不少房企的定增預(yù)案正在推進(jìn)中，未來(lái)A股房企融資渠道將又開(kāi)一閘。值得注意的是，今年整體樓市復(fù)蘇緩慢，房企股價(jià)低迷，定增注冊(cè)后的落地推進(jìn)仍存在不確定性。

劉清海指出，自2022下半年“信貸、債券、股權(quán)”三支箭政策集中推出后，2023年一季度地產(chǎn)融資進(jìn)度經(jīng)歷放緩，但近期推進(jìn)速度再次加快，房企股權(quán)融資進(jìn)程提速，同時(shí)，政策再度指引“第二支箭”進(jìn)一步發(fā)力，融資端展現(xiàn)出良好政策連貫性和及時(shí)性。近期，股權(quán)融資進(jìn)程明顯提速，A股多家房企定增事項(xiàng)獲得交易所審核通過(guò)，合計(jì)籌資達(dá)350億，其余多家房企仍在積極推進(jìn)定增事宜。定增潮下，未來(lái)更多房企股權(quán)融資有望受益。

校對(duì)：陶謙

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