曾幾何時(shí)，國內(nèi)ESG理財(cái)曾被貼上“小眾”標(biāo)簽，如今，隨著ESG理念的普及與深入大眾，這一“小眾”的投資理念正在走向“大眾”。

有銀行理財(cái)子公司人士向證券時(shí)報(bào)·券商中國記者表示，從機(jī)構(gòu)角度來看，以債券類為主的銀行理財(cái)投資標(biāo)的中，ESG產(chǎn)品并沒有展現(xiàn)出優(yōu)于其他產(chǎn)品的溢價(jià)。“而且也沒有關(guān)于投資ESG的考核，目前主要是考慮收益和考核兩方面。”該人士坦言。

從記者了解的情況來看，國內(nèi)的ESG理財(cái)產(chǎn)品存在著“概念火熱，但實(shí)際認(rèn)購不火”的情況。

ESG投資熱度漸起

盡管國內(nèi)監(jiān)管層尚未設(shè)置有關(guān)ESG方面的硬性考核指標(biāo)，但針對綠色金融的考核在不斷強(qiáng)化，正對ESG投資的發(fā)展起著推動(dòng)作用。

“這幾年，我們在本地也明顯感受到，在中國的資管行業(yè)刮起了一股ESG投資的浪潮，越來越多的中外金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)地談?wù)揈SG投資策略。”渣打中國財(cái)富管理部投資產(chǎn)品與投資顧問總監(jiān)閔成曾在接受證券時(shí)報(bào)·券商中國記者采訪時(shí)表示。

證券時(shí)報(bào)·券商中國記者此前了解到，部分國有銀行自2021年起正式下發(fā)優(yōu)化年度績效考核辦法的通知，其中明確“加大綠色金融考核權(quán)重”，并要求在各條線業(yè)務(wù)指標(biāo)中體現(xiàn)綠色金融的底色和成色。對涉及信貸投放，并與綠色金融存在一定交叉的指標(biāo)，在現(xiàn)有考核設(shè)置不變的基礎(chǔ)上，分出一定分值，考核指標(biāo)項(xiàng)下綠色信貸發(fā)展。

近年來，隨著ESG投資在全球的興起和資金的持續(xù)流入，相關(guān)產(chǎn)品的數(shù)量和資管規(guī)模也呈現(xiàn)快速增長。

2020年9月，中國提出“30·60”碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，低碳環(huán)保概念迅速升溫，ESG等相關(guān)主題理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行走俏，銀行機(jī)構(gòu)對發(fā)行此類產(chǎn)品的積極性也明顯提高。

記者梳理中國理財(cái)網(wǎng)信息發(fā)現(xiàn)，已發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品中，超六成是固定收益類產(chǎn)品。一位銀行理財(cái)子公司負(fù)責(zé)人也向記者表示，明顯感受到市場關(guān)于ESG投資的討論更加積極，“特別是機(jī)構(gòu)客戶，包括大型機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)對ESG理念的接受度很高”。

產(chǎn)品發(fā)行增速較快

“目前ESG銀行理財(cái)產(chǎn)品剛起步、存量規(guī)模不大，但產(chǎn)品發(fā)行增速較快。”光大銀行金融市場部分析師周茂華表示。

ESG理財(cái)產(chǎn)品增長迅速，主要是在近年來銀行理財(cái)產(chǎn)品市場整體偏低迷的環(huán)境下，不少金融機(jī)構(gòu)積極挖掘推出ESG新主題的理財(cái)品種，以期挖掘新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，踐行綠色發(fā)展社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)銀行綠色轉(zhuǎn)型和差異化發(fā)展。

銀行理財(cái)和公募基金目前擁有著資管行業(yè)最廣泛的受眾，尤其是前者的動(dòng)向或許更能代表國內(nèi)普通投資人的投資意向。

穆迪副總裁及高級信用評級主任諸蜀寧向記者表示，如果依據(jù)市場的趨勢判斷，普遍需要更關(guān)注一些銀行的理財(cái)產(chǎn)品走向，“因?yàn)樗鼈兙奂舜罅康闹袊鴥?chǔ)戶，這也體現(xiàn)了零售投資者轉(zhuǎn)型過程中的一個(gè)大趨勢”。

事實(shí)上，國內(nèi)ESG相關(guān)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行與認(rèn)購還沒有進(jìn)入爆發(fā)階段，市場供求仍存在一定的不匹配。“機(jī)構(gòu)投資人對ESG投資的興趣明顯提高，尤其是一些股權(quán)投資領(lǐng)域，但是有一些面向公眾投資人的產(chǎn)品發(fā)行后，認(rèn)購相對冷淡。”一位咨詢公司合伙人告訴證券時(shí)報(bào)·券商中國記者。

具體而言，在發(fā)行端，目前國內(nèi)市場中ESG理財(cái)產(chǎn)品種類并不多。在需求端，個(gè)人投資者實(shí)際參與認(rèn)購的熱情沒有想象中的高漲，“對于個(gè)人投資者來說，并不是每一個(gè)股東都能理解ESG概念的相關(guān)投資。”有理財(cái)子公司人士向記者直言。

“機(jī)構(gòu)投資者相對要敏感一些，而國際主流投資機(jī)構(gòu)在去年跨過了一個(gè)‘是否擔(dān)心會(huì)以短期收益率下降為代價(jià)’的坎，中國散戶投資者要跨過這個(gè)坎的話，將是一個(gè)比較長期的事情。”諸蜀寧向記者指出。

校對：高源

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