近期，豬價顯著上漲，國家出手了!

7月4日晚，國家發(fā)改委公眾號發(fā)布消息，針對近期生豬價格出現(xiàn)過快上漲的情況，國家發(fā)改委價格司組織行業(yè)協(xié)會、部分養(yǎng)殖企業(yè)及屠宰企業(yè)召開會議，認(rèn)為目前生豬產(chǎn)能總體合理充裕，生豬價格不具備持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ);提醒企業(yè)不得囤積居奇、哄抬價格，不得串通漲價;明確表示將嚴(yán)厲懲處捏造散布漲價信息、哄抬價格等違法違規(guī)行為。

這邊豬價連續(xù)上漲，那邊黑色系商品持續(xù)下跌。7月4日，黑色系領(lǐng)跌國內(nèi)商品期市，鐵礦石期貨主力合約跌近6%，焦煤、硅鐵均跌超4%。

國際方面，有媒體報道，預(yù)計美國總統(tǒng)拜登本周將宣布下調(diào)對部分中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅決定。我們拭目以待。

另外，俄烏沖突方面也有新消息，普京公布最新作戰(zhàn)計劃：中央和南部集團(tuán)部隊以及其他在盧甘斯克作戰(zhàn)的部隊?wèi)?yīng)當(dāng)休整，東部和西部集團(tuán)部隊要繼續(xù)按計劃行動。

美媒：預(yù)計拜登本周宣布下調(diào)對部分中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅決定

據(jù)環(huán)球網(wǎng)援引《華爾街日報》消息，知情人士透露，預(yù)計美國總統(tǒng)拜登本周將宣布下調(diào)對部分中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅決定，其中包括暫停對服裝和學(xué)校用品等消費(fèi)品加征關(guān)稅，同時將啟動一個廣泛框架，允許進(jìn)口商申請關(guān)稅豁免。

《華爾街日報》稱，拜登政府最近幾周一直在考慮作出此類決定，但這一決定受到美國目前相互矛盾的政策目標(biāo)的影響：一方面要解決當(dāng)前國內(nèi)通脹危機(jī)，一方面要維持對北京的經(jīng)濟(jì)壓力。

此前在6月23日的商務(wù)部例行記者會上，有媒體提問：美國總統(tǒng)拜登日前表示正考慮就放寬美國對中國關(guān)稅一事作出決定，若一旦達(dá)成后，中方將如何回應(yīng)，中方是否也會相應(yīng)做出關(guān)稅調(diào)整?

商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷表示，已注意到拜登總統(tǒng)的表態(tài)。束玨婷說，中方始終認(rèn)為，取消全部對華加征關(guān)稅，有利于中國，有利于美國，有利于世界。在當(dāng)前高通脹形勢下，早取消對華加征關(guān)稅，消費(fèi)者和企業(yè)就能早受益。中美雙方應(yīng)相向而行、共同努力，為經(jīng)貿(mào)合作創(chuàng)造氛圍和條件，維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，造福兩國人民和世界人民。

普京公布最新作戰(zhàn)計劃

據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間7月4日，俄羅斯國防部長紹伊古向總統(tǒng)普京進(jìn)行工作匯報，紹伊古表示，控制盧甘斯克地區(qū)的作戰(zhàn)任務(wù)已完成。

隨后，普京公布最新作戰(zhàn)計劃。普京表示，中央和南部集團(tuán)部隊以及其他在盧甘斯克作戰(zhàn)的部隊?wèi)?yīng)當(dāng)休整，東部和西部集團(tuán)部隊要繼續(xù)按計劃行動。

另據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社4日報道，早些時候國防部長紹伊古向總統(tǒng)普京報告稱，解放盧甘斯克人民共和國的行動已成功完成。紹伊古稱，在兩周時間內(nèi)，烏軍共損失5469人(其中不可挽回的損失達(dá)2218人，受傷和住院人員3251人)，共摧毀烏方196輛坦克和裝甲車以及12架飛機(jī)和1架直升機(jī)。

俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫4日稱，俄羅斯在烏克蘭的特別軍事行動正按照計劃穩(wěn)步推進(jìn)。此外，總統(tǒng)普京今年不會向美國總統(tǒng)拜登就獨(dú)立日進(jìn)行祝賀，因為今年是美國對俄實(shí)施不友好政策的高峰。

此前一天，即7月3日，俄羅斯國防部長紹伊古表示，俄軍已完全控制盧甘斯克地區(qū)。同日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示，確認(rèn)烏克蘭軍方指揮部門已將軍隊撤出了利西昌斯克市。澤連斯基說，指揮部需要將烏軍從對方占據(jù)優(yōu)勢的地區(qū)戰(zhàn)術(shù)撤出，避免不必要的損失，并增加現(xiàn)代武器的供應(yīng)。

烏克蘭總參謀部3日表示，經(jīng)過利西昌斯克的激烈戰(zhàn)斗，烏克蘭軍隊被迫從陣地和前線撤出，繼續(xù)死守只會導(dǎo)致慘重的后果，因為俄軍在裝備和人員上占有一定優(yōu)勢。

芬蘭和瑞典正式確認(rèn)加入北約的意愿

當(dāng)?shù)貢r間7月4日，芬蘭外長哈維斯托和瑞典外交大臣林德與北約助理秘書長卡登巴赫在布魯塞爾北約總部完成了有關(guān)兩國加入北約的最終會談，芬蘭和瑞典正式確認(rèn)愿意加入北約組織并承擔(dān)盟約規(guī)定的政治、法律和軍事義務(wù)。

北約秘書長斯托爾滕貝格與哈維斯托和林德將在當(dāng)?shù)貢r間5日正式簽署芬蘭和瑞典加入北約組織的議定書。這份議定書隨后將交由北約各成員國批準(zhǔn)。

歐洲天然氣價格一度大漲10%，挪威油氣行業(yè)罷工或進(jìn)一步升級

當(dāng)?shù)貢r間7月4日，歐洲天然氣價格一度大漲逾10%，升至近四個月來最高水平，原因是油氣大國挪威行業(yè)工人的罷工計劃令供應(yīng)形勢進(jìn)一步趨緊。

俄烏沖突爆發(fā)進(jìn)一步推高了全球能源價格，由于天然氣和石油價格持續(xù)高企，工人們要求提高工資，以應(yīng)對不斷飆升的通脹。

挪威當(dāng)?shù)毓硎荆T工行動將率先于當(dāng)?shù)貢r間周二午夜在挪威國家石油公司(Equinor)的Gudrun、Oseberg South和Oseberg East海上平臺展開，隨后將于周三午夜在另外三個油氣田Heidrun、Aasta Hansteen和Kristin開展罷工。

挪威Lederne工會周一放言，如果持續(xù)的工資糾紛得不到解決，將于當(dāng)?shù)貢r間7月9日起進(jìn)一步升級罷工行動，讓工人在Sleipner、Gullfaks A和Gullfaks C平臺舉行罷工。

國家發(fā)改委召開生豬市場保供穩(wěn)價專題會議

7月4日晚，國家發(fā)改委公眾號發(fā)布消息，針對近期生豬價格出現(xiàn)過快上漲的情況，國家發(fā)改委價格司組織行業(yè)協(xié)會、部分養(yǎng)殖企業(yè)及屠宰企業(yè)召開會議，深入分析生豬市場供需和價格形勢，研判后期價格走勢，研究做好生豬市場保供穩(wěn)價工作。有關(guān)方面分析認(rèn)為，近期國內(nèi)生豬價格過快上漲，重要原因是市場存在非理性的壓欄惜售和二次育肥等現(xiàn)象，部分媒體特別是自媒體捏造散布漲價信息、渲染漲價氛圍，短期內(nèi)加劇了市場惜售情緒;目前生豬產(chǎn)能總體合理充裕，加之消費(fèi)不旺，生豬價格不具備持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ);盲目壓欄和二次育肥可能導(dǎo)致后期集中出欄、價格再次快速下跌，從而造成市場價格大起大落，反而不利于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營和行業(yè)長期健康發(fā)展。

參會代表一致表示，將加強(qiáng)行業(yè)自律，帶頭做好生豬市場保供穩(wěn)價工作，保持正常出欄節(jié)奏、不壓欄囤貨;同時建議國家采取積極措施引導(dǎo)市場理性交易，適時投放豬肉儲備給市場“降溫”，并加強(qiáng)市場監(jiān)管，特別是嚴(yán)厲打擊故意渲染漲價氛圍、制造恐慌情緒的行為。

會上，國家發(fā)改委價格司表示，國家一直高度關(guān)注生豬豬肉市場價格變化，努力防范價格大幅波動，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行;要求大型養(yǎng)殖企業(yè)帶頭保持正常出欄節(jié)奏、順勢出欄適重育肥生豬，不盲目壓欄，提醒企業(yè)不得囤積居奇、哄抬價格，不得串通漲價;明確表示將適時采取儲備調(diào)節(jié)、供需調(diào)節(jié)等有效措施，防范生豬價格過快上漲，并會同有關(guān)部門加強(qiáng)市場監(jiān)管，嚴(yán)厲懲處捏造散布漲價信息、哄抬價格等違法違規(guī)行為，維護(hù)正常市場秩序，促進(jìn)行業(yè)長期健康發(fā)展。

豬價上漲，養(yǎng)殖行業(yè)進(jìn)入盈利階段

近段時間以來，生豬價格的上漲引起市場的關(guān)注。

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，7月4日"農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)"為116.93，比上周五上升1.08個點(diǎn)，“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)為116.94，比上周五上升1.27個點(diǎn)。截至周一14:00，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為25.74元/公斤，比上周五上升4.8%。

期貨日報記者了解到，上周末，生豬現(xiàn)貨價格延續(xù)此前上漲行情，且漲幅有所擴(kuò)大。以生豬基準(zhǔn)交割地河南為例，7月4日，生豬均價11.83元/斤，較上周五上漲16.43%。

光大期貨生豬研究員孔海蘭表示，上周末生豬現(xiàn)貨價格的強(qiáng)勢，推動本周一生豬期貨價格大幅上漲，主力2209合約盤中一度觸及漲停。

“不過，從絕對漲幅來看，近期生豬現(xiàn)貨價格漲幅明顯高于期貨價格漲幅。”銀河期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員陳界正告訴記者。

生豬期現(xiàn)價格大漲，A股市場上畜牧養(yǎng)殖概念板塊也全線飄紅。

周一，生豬養(yǎng)殖行業(yè)龍頭——牧原股份漲停。

昨日盤后，牧原股份發(fā)布的2022年6月份生豬銷售簡報顯示，當(dāng)月該公司銷售生豬527.9萬頭，銷售收入87.54億元，商品豬銷售均價16.53元/公斤，比2022年5月份上升11.16%，公司商品豬價格呈現(xiàn)上升趨勢。

另外，包括新五豐、正邦科技、新希望、天邦食品、天康生物、巨星農(nóng)牧、傲農(nóng)生物、益生股份等十只生豬概念股均收于漲停。溫氏股份當(dāng)日漲幅達(dá)11.82%。

7月4日，牧原股份在互動平臺表示，生豬市場價格從4月份低點(diǎn)至目前，出現(xiàn)了持續(xù)性的明顯回升，結(jié)合農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)及本次豬價上漲持續(xù)時間等因素，大致可判斷本次豬價上漲主要由于供需關(guān)系邊際改善而非由單純情緒或者短期預(yù)期驅(qū)動。公司將持續(xù)致力于自身主營業(yè)務(wù)能力的提升，持續(xù)提升育種技術(shù)，加強(qiáng)營養(yǎng)管理、疫病控制、環(huán)境控制等，實(shí)施自動化、智能化、標(biāo)準(zhǔn)化管理，提高生產(chǎn)成績，努力降低成本。

溫氏股份在互動平臺表示，公司始終堅持穩(wěn)健生產(chǎn)，不賭行情，按照既定的生產(chǎn)規(guī)劃，均衡組織安排生產(chǎn)，合理安排出欄銷售節(jié)奏，較少大規(guī)模采用壓欄或提前出欄策略調(diào)整出欄節(jié)奏。

東瑞股份也在互動平臺表示，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的數(shù)量統(tǒng)計是比較準(zhǔn)確的，有很高的參考指導(dǎo)作用。公司會參考農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的數(shù)據(jù)來做相應(yīng)的生產(chǎn)安排。近期生豬價格上漲，主要還是市場供需因素影響，另外疊加疫病及政策等多方面因素引起。

中信建投期貨生豬研究員魏鑫表示，上周末生豬市場價格出現(xiàn)了全國性大漲，基準(zhǔn)地價格已經(jīng)升水盤面，使得盤面整體受到較強(qiáng)支撐。現(xiàn)貨價格的上漲主要來自于供應(yīng)和情緒兩端的共同驅(qū)動。“供應(yīng)上，目前處于供給邊際下降階段，疊加上漲過程中壓欄情況，進(jìn)一步推動了供給的短缺;情緒上，受現(xiàn)貨上漲支撐，養(yǎng)殖戶出現(xiàn)惜售心理，屠宰場收購難度增加，議價能力減弱。價格上漲驅(qū)動壓欄，進(jìn)而繼續(xù)驅(qū)動價格上漲，形成了短期的上漲輪動。”

魏鑫表示，目前生豬短期的屠宰/出欄量有明顯下滑，出欄體重自6月初開始出現(xiàn)了明顯上升，體重的上漲和生豬價格的上漲呈現(xiàn)同步性。

孔海蘭稱，自今年4月以來，生豬出欄均重延續(xù)增加。6月30日，卓創(chuàng)資訊樣本點(diǎn)跟蹤全國生豬交易均重122.42頭/公斤，較4月初上漲3.3%，這說明目前養(yǎng)殖戶看漲情緒較濃，二次育肥量較前期繼續(xù)增加。“養(yǎng)殖戶壓欄行為減少短期市場供給，支撐豬價上漲，但此行為將會增加未來市場生豬供給，或?qū)ξ磥碡i價形成壓力。”

“近期豬價持續(xù)上漲，與此同時，飼料原料玉米、豆粕價格高位回落，養(yǎng)殖成本壓力較前期有所緩解，生豬養(yǎng)殖利潤逐漸轉(zhuǎn)好。”孔海蘭分析稱。據(jù)wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，7月1日，外購仔豬養(yǎng)殖利潤409元/頭，自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖利潤200元/頭，生豬養(yǎng)殖行業(yè)已進(jìn)入盈利階段。

需求方面，孔海蘭表示，上半年受疫情影響，豬肉終端需求較弱，屠宰企業(yè)盈利情況較差。考慮到下半年宏觀面轉(zhuǎn)好，再加上生豬的季節(jié)性需求規(guī)律，預(yù)計下半年需求或?qū)⒂兴棉D(zhuǎn)，但未來需求能否兌現(xiàn)，還需持續(xù)關(guān)注下半年需求恢復(fù)的具體結(jié)果。

國元期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師姜振飛表示，養(yǎng)豬企業(yè)對近期的行情不能盲目賭漲，這樣不利于下半年以及明年產(chǎn)業(yè)正常發(fā)展，建議養(yǎng)殖企業(yè)合理規(guī)劃出欄，更加注重長遠(yuǎn)行情。

黑色系領(lǐng)跌商品市場

7月4日，國內(nèi)商品期市收盤跌多漲少，黑色系領(lǐng)跌，鐵礦石期貨主力合約跌近6%，焦煤、硅鐵均跌超4%，焦炭、熱卷均跌近4%。

東證衍生品研究院黑色資深分析師顧萌表示，從上周五開始，黑色系就開始出現(xiàn)比較明顯的下跌，周末現(xiàn)貨市場也表現(xiàn)疲弱，直接導(dǎo)致了本周一早盤的低開。

顧萌認(rèn)為，近期黑色系商品下跌主要有以下幾方面原因：

一是現(xiàn)實(shí)基本面并不能支持價格持續(xù)反彈。6月下旬開始，黑色系在穩(wěn)增長和需求改善的預(yù)期下開始出現(xiàn)反彈。終端需求有溫和改善的跡象，但幅度并不明顯，終端訂單改善情況有限。同時，鋼材庫存依然高企，鋼廠面臨庫存增加和利潤萎縮的雙重壓力，現(xiàn)實(shí)矛盾使得鋼廠需要通過減產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)庫存去化。從期價看，短期還難以突破華東電爐成本。而上周螺紋鋼期價反彈高點(diǎn)已經(jīng)接近華東平時段電爐成本，同時基差也處于較低水平，這難以帶動價格進(jìn)一步上漲，預(yù)期向現(xiàn)實(shí)回歸。

二是原料供需格局變化，成本端下移壓力增加。近期鋼廠開始出現(xiàn)鐵水減產(chǎn)，上周Mysteel247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量下降至235萬噸附近，接近鐵礦的供需平衡點(diǎn)。港口庫存也開始由降轉(zhuǎn)為小幅累積，使得市場心態(tài)出現(xiàn)了較大變化。另外，近期海外鋼廠同樣進(jìn)入減產(chǎn)期，海漂礦需求整體下降。根據(jù)國內(nèi)鋼廠檢修計劃看，到7月上旬，鐵水仍有繼續(xù)下降的空間，原料支撐力度減弱。

三是近期安徽、江蘇等地疫情又有反復(fù)，對終端需求釋放的節(jié)奏再度帶來干擾。

南華期貨咨詢服務(wù)部副經(jīng)理顧雙飛表示，周一黑色系大跌的主邏輯在于粗鋼減產(chǎn)進(jìn)一步加劇，爐料價格下滑帶落成材的價格中樞;次邏輯在于國內(nèi)疫情零星散發(fā)，市場悲觀情緒有所抬頭。

“爐料端主要矛盾在于粗鋼減產(chǎn)。”顧雙飛分析稱，今年以來，爐料基本面一直較好，爐料庫存一直維持去庫存、低庫存狀態(tài)。而房地產(chǎn)市場表現(xiàn)不溫不火，下游用鋼需求一直沒有起來，鋼廠利潤不斷被原料端擠壓而走低，近兩月處于虧損狀態(tài)。另外，前期市場預(yù)期在疫情之后鋼材會有類似2020年的逆勢集中去庫，但到了6月這個預(yù)期都沒有兌現(xiàn)，市場信心有所受損，鋼廠也開始減產(chǎn)，導(dǎo)致原料負(fù)反饋產(chǎn)生。下游需求的不振導(dǎo)致鋼材價格無法挺價，只能隨著原料價格一起下跌。

具體來看，鐵礦石方面，上周全國45個港口進(jìn)口鐵礦庫存為12625.5萬噸，環(huán)比增加53.93萬噸。鐵礦石結(jié)束了2月以來的去庫趨勢，重新開始累庫，累庫時間略早于市場預(yù)期。同時，市場再次提高了北方地區(qū)的減產(chǎn)預(yù)期，日韓減產(chǎn)的消息也帶落了市場對鐵礦石全球需求的預(yù)期。

雙焦方面，顧雙飛表示，近期焦煤的基本面由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。一方面蒙煤通關(guān)量大幅高位，甘其毛都通關(guān)車輛高達(dá)550車，并且預(yù)計后期依然有增加預(yù)期;另一方面，焦化廠因虧損紛紛減產(chǎn)限產(chǎn)，需求開始走弱。目前上游煤礦的庫存不斷累積，考慮到焦煤依然是黑色產(chǎn)業(yè)鏈中利潤最高的品種，其估值有回調(diào)的要求。焦炭價格則是跟隨上下游波動，目前成本開始慢慢下跌，鋼廠需求萎靡不振，價格表現(xiàn)也非常疲軟。

“成材端，雖然上周的數(shù)據(jù)顯示基本面環(huán)比有所改善，但這種改善不可持續(xù)。上周需求增加更多是貿(mào)易商對于低鋼價的操作。”顧雙飛說，7月是傳統(tǒng)的用鋼淡季，天氣炎熱施工暫緩。在價格連續(xù)下跌后，周一廢鋼到貨量大幅增加，廢鋼供應(yīng)商出現(xiàn)了踩踏式”出貨，說明市場信心孱弱。

顧雙飛認(rèn)為，下跌趨勢仍會延續(xù)，因為黑色產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩和需求不振的核心矛盾并未解決。目前鋼廠雖然有進(jìn)一步減產(chǎn)，但面對下滑的需求，目前的減產(chǎn)力度仍不夠的。經(jīng)歷前一波下跌后，鋼廠重新陷入虧損，產(chǎn)業(yè)鏈矛盾并未解決，鋼廠存有進(jìn)一步減產(chǎn)、進(jìn)行“負(fù)反饋”的動機(jī)。現(xiàn)階段用鋼需求的大頭仍在房地產(chǎn)，雖然5月的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)環(huán)比有所改善，但修復(fù)速度較慢。房地產(chǎn)的恢復(fù)是一個長周期的過程，黑色產(chǎn)業(yè)鏈中產(chǎn)能過剩和需求不振的矛盾并不能在短時內(nèi)得到解決。“7月份，黑色系仍以陰跌為主。”他說。

在顧萌看來，三季度黑色產(chǎn)業(yè)鏈交易的核心在于，鋼廠減產(chǎn)實(shí)現(xiàn)再平衡和庫存的消化。而需求恢復(fù)的程度會比較溫和。因此，不管從原料成本支撐還是終端采購意愿來看，都難以看到明顯的改善，黑色系還將維持弱勢格局。不過，在價格大幅下跌后，黑色系走勢預(yù)計較為波折。

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