來(lái)源：財(cái)聯(lián)社

寬基指數(shù)家族又添新丁，10月13日，深交所全資子公司深證信息公告稱，將于10月18日發(fā)布深證50指數(shù)。

這只指數(shù)名稱一公布，立馬引發(fā)“對(duì)標(biāo)上證50指數(shù)?”的熱議。從深證50的市場(chǎng)龍頭屬性和投資功能定位的確可以和上證50指數(shù)進(jìn)行類比，但在指數(shù)編制方案和樣本構(gòu)成上又充分體現(xiàn)了創(chuàng)新成長(zhǎng)特色。

眾所周知，上證50指數(shù)為上交所規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，綜合反映上海證券市場(chǎng)最具市場(chǎng)影響力的一批龍頭企業(yè)的整體狀況。

深證50類似，也是反映深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強(qiáng)、公司治理良好的頭部公司股價(jià)變化情況，定位于創(chuàng)新型寬基投資標(biāo)的，突出產(chǎn)品功能。在編制方法上，有別于傳統(tǒng)寬基指數(shù)主要按照總市值選股，深證50在設(shè)置流動(dòng)性篩選、ESG負(fù)面剔除后，按照自由流通市值排名、A股市場(chǎng)中行業(yè)地位、公司治理得分等指標(biāo)，選取50只深市A股作為樣本，進(jìn)一步強(qiáng)化指數(shù)的可投資性。

在這個(gè)指數(shù)成股份中，覆蓋了寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、科大訊飛、比亞迪、陽(yáng)光電源、匯川技術(shù)等龍頭個(gè)股。市值規(guī)模上也是科技含量十足的“巨無(wú)霸”，數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，深證50總市值7.6萬(wàn)億元，自由流通市值4.2萬(wàn)億元，近一年日均成交金額658.6億元。

在指數(shù)投資上鏖戰(zhàn)正酣的公募基金自然不會(huì)錯(cuò)過(guò)這一重要的指數(shù)，據(jù)財(cái)聯(lián)社記者了解到，指數(shù)還未正式推出，已有頭部基金公司積極籌備跟蹤深證50的ETF產(chǎn)品。某頭部基金公司相關(guān)人士向財(cái)聯(lián)社記者直言，“公司正在向ETF投資全面轉(zhuǎn)型，必須密切關(guān)注這一寬基指數(shù)發(fā)布。”

挖掘新藍(lán)籌投資標(biāo)的

指數(shù)化投資在機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置、居民財(cái)富管理中逐漸發(fā)揮重要作用。寬基指數(shù)以其風(fēng)險(xiǎn)分散、投資成本低、緊跟市場(chǎng)走勢(shì)等特點(diǎn)，深受機(jī)構(gòu)投資者等長(zhǎng)期資金的青睞，成為資產(chǎn)配置的重要工具，跟蹤產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)提升。

完善寬基指數(shù)序列、加大培育寬基指數(shù)產(chǎn)品成為交易所工作的重點(diǎn)方向之一，財(cái)聯(lián)社記者了解到，以深交所為例，在創(chuàng)業(yè)板指、深證100等深市核心指數(shù)基礎(chǔ)上，該交易所陸續(xù)推出創(chuàng)業(yè)板50、深證50等創(chuàng)新寬基作為有益補(bǔ)充，為市場(chǎng)提供多元化的寬基投資標(biāo)的選擇。

此次推出的深證50指數(shù)，深證50反映深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強(qiáng)、公司治理良好的頭部公司股價(jià)變化情況，定位于創(chuàng)新型寬基投資標(biāo)的，突出產(chǎn)品功能。

同樣是投資龍頭，深證50指數(shù)更側(cè)重在新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，主打一個(gè)“市場(chǎng)化藍(lán)籌投資標(biāo)的”。

據(jù)了解，“優(yōu)創(chuàng)新、高成長(zhǎng)”是深證50的鮮明特色。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)樣本公司39家，權(quán)重占77%，先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域樣本公司34家，權(quán)重占71%。深證50指數(shù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)含量高，民企樣本公司33家，權(quán)重占66%，主要集中于新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

龍頭個(gè)股上也是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的代表企業(yè)，在先進(jìn)制造領(lǐng)域，包含動(dòng)力電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代、醫(yī)療企業(yè)龍頭邁瑞醫(yī)療等;在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，包含工控設(shè)備龍頭匯川技術(shù)、人工智能龍頭科大訊飛等;在綠色低碳領(lǐng)域，包含新能源汽車龍頭比亞迪、逆變器制造龍頭陽(yáng)光電源等。

此外，值得關(guān)注的是，ESG也納入成份股選擇標(biāo)準(zhǔn)之一，根據(jù)國(guó)證ESG評(píng)價(jià)結(jié)果，深證50指數(shù)有八成達(dá)到AA級(jí)及以上。

富國(guó)基金方面表示，深證50指數(shù)具有鮮明“深市”特色的創(chuàng)新成長(zhǎng)型寬基，在指數(shù)的編制上特色鮮明：

一是剔除了ESG得分較低的股票，目前，在主流寬基的編制方案中較少納入ESG理念的考量，一定程度上可以剔除具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的公司。

二是選取不同行業(yè)“深市”特色的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。篩選出的標(biāo)的主要聚焦于各細(xì)分行業(yè)龍頭，充分體現(xiàn)出新興化和市場(chǎng)化的“深市”特色。例如此前的鋰電池，即使行業(yè)占比較小，但隨著行業(yè)擴(kuò)張，亦可以實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)。

三是“公司治理”為最終選樣指標(biāo)。實(shí)際上，該指標(biāo)并非判斷上市公司投資價(jià)值的傳統(tǒng)指標(biāo)，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，某些優(yōu)質(zhì)企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中采用更為科學(xué)客觀的管理機(jī)制，以此實(shí)現(xiàn)公司迅速增長(zhǎng)。公司治理能力一定程度上代表了公司內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力，治理能力強(qiáng)的公司往往具備更強(qiáng)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

已有頭部公募透露籌備ETF產(chǎn)品

創(chuàng)新指數(shù)一經(jīng)發(fā)布，就能吸引到公募基金ETF等指數(shù)產(chǎn)品的踴躍布局。深證50指數(shù)更不例外。財(cái)聯(lián)社記者了解到，已經(jīng)有頭部基金公司積極籌備跟蹤深證50的ETF產(chǎn)品。

正如某頭部基金公司相關(guān)人士向財(cái)聯(lián)社記者直言，“公司正在向ETF投資全面轉(zhuǎn)型，必須密切關(guān)注這一寬基指數(shù)發(fā)布。”

對(duì)于積極布局的原因還在于該指數(shù)的表現(xiàn)，另外不具名基金公司向財(cái)聯(lián)社記者表示，從指數(shù)歷史走勢(shì)來(lái)看，深證50指數(shù)的長(zhǎng)期收益在境內(nèi)外寬基中位于領(lǐng)先地位。

據(jù)測(cè)算，自2002年底至2023年9月底，深證50年化收益約10%，不僅顯著高于A股同類寬基指數(shù)如滬深300等，也高于標(biāo)普500指數(shù)等境外核心寬基指數(shù)，體現(xiàn)出深市核心龍頭公司較高的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

在收益特征上，深證50指數(shù)的年化收益與年化波動(dòng)均相對(duì)較高，在寬基類指數(shù)中具有更高的彈性，交易功能突出。

因此，不少基金公司看好未來(lái)深圳50指數(shù)的回報(bào)預(yù)期。易方達(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，深證50指數(shù)反映了深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強(qiáng)、公司治理良好的頭部公司股價(jià)走勢(shì)，指數(shù)覆蓋了很多行業(yè)代表性的核心龍頭上市公司，行業(yè)覆蓋均衡全面，能較好地反映我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)變化。深證50指數(shù)的推出，將進(jìn)一步豐富豐富市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資標(biāo)的，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展引來(lái)資金活水。

近期，從科創(chuàng)100指數(shù)、中證2000指數(shù)發(fā)布節(jié)奏來(lái)看，重要寬基指數(shù)從發(fā)布、產(chǎn)品申報(bào)、產(chǎn)品獲批到發(fā)行，有指數(shù)發(fā)布到產(chǎn)品上市整體流程僅僅用時(shí)一個(gè)月，這只50指數(shù)是否會(huì)跟上前序?qū)捇?ldquo;特種兵”模式值得期待。

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