東方電熱（300217）7月31日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年7月27日接受5家機構(gòu)調(diào)研，機構(gòu)類型為基金公司、證券公司、陽光私募機構(gòu)。 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

問：關(guān)于公司預(yù)鍍鎳材料業(yè)務(wù)

答：公司“年產(chǎn)2萬噸預(yù)鍍鎳鋰電池鋼基帶”項目進展順利，連續(xù)退火線正在抓緊設(shè)備安裝，預(yù)計8月份熱聯(lián)動試車、9月份投產(chǎn)。 消費電池領(lǐng)域的客戶驗證基本已經(jīng)束。客戶反饋的信息，目前市場去庫存已接近尾聲，市場有回暖，但客戶訂單上量都比較保守。公司預(yù)計第三季度會有部分客戶開始逐步切換至國產(chǎn)預(yù)鍍鎳材料并會逐漸放量。動力類領(lǐng)域，國內(nèi)大部分潛在客戶都在等公司的連續(xù)退火線建成投產(chǎn)，主要是對標國外工廠的生產(chǎn)工藝路線。公司生產(chǎn)線建設(shè)節(jié)奏比國內(nèi)潛在客戶46系列大圓柱電池生產(chǎn)線建設(shè)節(jié)奏要提前一些，主要考慮是連續(xù)退火線生產(chǎn)出來的產(chǎn)品還需送樣驗證，但和前期的驗證相比，這個驗證時間相對會短。公司預(yù)計今年第四季度動力電池方面可能會有小批訂單，明年上半年逐步增加，下半年實現(xiàn)真正大批量出貨。 根據(jù)公開的信息，動力類領(lǐng)域目前有近500GW的產(chǎn)能規(guī)劃（46系大圓柱電池）。但據(jù)公司了解，目前國內(nèi)廠商做的電池型號有多種，不少企業(yè)已經(jīng)有產(chǎn)線在建設(shè)中，但對應(yīng)的實際產(chǎn)能總體相對較小，都在等待實際需求放量。 綜合各方面信息分析推算，公司認為到2025年全球預(yù)鍍鎳材料供給缺口預(yù)計超過10萬噸。 公司定價模式是成本加成，對標進口材料在國內(nèi)的報價并保持一定的價格優(yōu)惠。據(jù)公司了解，海外同行的報價周期一般為一個月或一個季度。公司目前是結(jié)合原材料價格波動進行報價，沒有固定的周期。 不同的客戶、不同的應(yīng)用領(lǐng)域，對材料的規(guī)格要求是不完全一致的。公司目前做0.6厚度以下的產(chǎn)品完全沒有問題，有的客戶要求提供0.7、0.8厚度的材料做驗證，公司配合供應(yīng)商正在研發(fā)基材。

問：關(guān)于新能源汽車PTC電加熱器業(yè)務(wù)

答：根據(jù)新能源汽車目前的市場滲透率推算，2023年，新能源汽車銷量有望達到800萬輛至900萬輛；2025年，新能源汽車銷量有望超過1000萬輛。 新能源汽車銷量絕對數(shù)量比較大，對應(yīng)的新能源汽車PTC電加熱器市場空間也會比較大，公司認為短期內(nèi)新能源汽車PTC電加熱器發(fā)生大幅價格戰(zhàn)的可能性較小。 公司新能源汽車PTC電加熱器目前的理論產(chǎn)能為200萬套。公司正在抓緊“年產(chǎn)350萬套新能源汽車PTC電加熱器”項目二期建設(shè)，預(yù)計明年年底前建成投產(chǎn)。建成后，公司新能源汽車PTC電加熱器理論產(chǎn)能將接近400萬套。 公司去年完成了多家新能源車企的新簽定點，從今年四月份開始陸續(xù)批量交付，從少到多，預(yù)計明年會大批量交付。由于新簽定點的產(chǎn)品基本上都是成套電加熱系統(tǒng)，價格相對也要高一些，有利于穩(wěn)定產(chǎn)品毛利率。公司預(yù)計，正常情況下，新能源汽車PTC電加熱器明年的銷售收入比今年增幅較高的可能性較大。 由于生產(chǎn)新能源汽車PTC要進行TS16949汽車行業(yè)質(zhì)量體系認證，且產(chǎn)品驗證周期較長，客戶粘性較強，新企業(yè)要進入這個行業(yè)有一定的難度，有相對較高的行業(yè)壁壘。

問：關(guān)于公司新能源裝備制造業(yè)務(wù)

答：截止目前，公司新能源裝備制造業(yè)務(wù)交貨基本上都是按照合同條款執(zhí)行，尚沒有客戶要求延期交貨的情況出現(xiàn)。另外，截止目前，新簽訂單進展符合公司預(yù)期。 多晶硅價格下跌后，有些多晶硅生產(chǎn)企業(yè)加快實施上下游一體化，降低生產(chǎn)成本的同時，提升了下游需求，實現(xiàn)了利潤在產(chǎn)業(yè)鏈條內(nèi)的最優(yōu)化，有利于多晶硅龍頭企業(yè)的長期發(fā)展。 多晶硅行業(yè)周期性比較明顯，投資高峰期過后，會有一段相對平穩(wěn)的階段。平穩(wěn)期內(nèi)，市場預(yù)計將以產(chǎn)線壽命到期后的更新?lián)Q代為主，按照每年10%更新，其中多晶硅還原爐和冷氫化電加熱器的設(shè)備投資金額并不小。 公司正在加快熔鹽儲能、高爐煉鋼用電加熱器等新產(chǎn)品的推廣力度，預(yù)計明年開始有望成為新的利潤增長點，有希望彌補因多晶硅行業(yè)短期內(nèi)投資下降產(chǎn)生的收益減少。

問：關(guān)于公司家用電器元器件業(yè)務(wù)

答：公司上半年家用電器元器件業(yè)務(wù)以平穩(wěn)為主，銷售收入同比略有下降。 該業(yè)務(wù)凈利潤率相對較低，收入略降對凈利潤影響很小。 目前，公司家用電器元器件的主要產(chǎn)品為空調(diào)用PTC電加熱器，以內(nèi)生性增長為主，即空調(diào)更新?lián)Q代為主，增長空間有限。 為提升家用電器元器件的毛利率，近幾年，公司一方面大力推進產(chǎn)品升級迭代，全面推廣鏟片式PTC電加熱器，目前國內(nèi)多家大客戶已完成產(chǎn)品切換；另一方面，持續(xù)加強成本控制，降低生產(chǎn)成本。此外，公司今年開始，還將積極搭建海外銷售渠道，建立海外銷售團隊，努力擴大海外銷售，逐步提升產(chǎn)品外銷比重;

調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞：