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央行近日披露的二季度銀行家問卷調查報告顯示，貸款總體需求指數為62.2%，比上季下降16.2個百分點。分企業規?？矗笮推髽I貸款需求指數為55.1%，比上季下降9.8個百分點；中型企業為58.1%，比上季下降10.2個百分點；小微企業為64.5%，比上季下降12.1個百分點。

企業貸款總體需求指數下降，在一定程度上反映出企業發展中存在的謹慎態度。從銀行角度來看，有兩點值得關注：一是資金的使用效率問題。數據顯示，在企業貸款需求下降的同時，信貸投放力度并未減弱，因此，要警惕可能出現的“資金使用效率下降”問題，避免信貸政策的“邊際效應遞減”。從宏觀來看，要確保金融系統的盈利和實體經濟盈利達到一個均衡狀態，這是理想狀態。對經營主體來說，都是期望金融機構利率越低越好，企業的利潤率越高越好，但從宏觀效應來看，則是要越平衡越好，需要不斷地在動態發展過程中尋找平衡點，實現政策效應最優。

二是關注銀行的經營狀況。當前，銀行凈息差已降至歷史最低位水平，銀行經營明顯承壓。從理論上講，銀行要正常經營，其利差和實體經濟本身的利潤率之間要形成一個比較合理的水準，這是確保銀行自身發展和實體經濟平穩發展的基本條件。實體經濟如果沒有足夠的利潤率或者盈利能力，銀行將無法獲得發展的盈利空間。同時，銀行要發展，也需要有適當的盈利空間，否則也沒有資金愿意進行實體經濟投資，要推動實體經濟和金融機構之間形成良性循環。

在實際中，符合監管要求的前提下，銀行業通常也會根據凈息差走勢動態調整。比如，今年5月份，銀行通知存款、協定存款利率上限的調降，6月份，國有銀行、部分股份銀行的存款掛牌利率下調，這些都是銀行根據凈息差走勢動態調整的結果，保證凈息差維持在合理可控的范圍。目前，國內宏觀經濟總體恢復態勢保持向好不變，在這個前提上，銀行業整體發展依然是穩健的，銀行業穩定凈息差有良好的基礎。

從具體政策舉措來說，既要著眼于幫助減輕企業債務負擔，也要考慮銀行體系的穩健性，關注低利率環境下可能潛在的金融新風險。不能一邊倒地簡單認為，降低貸款利率就是好的。需要綜合考慮銀行如何穩定負債成本的資金壓力，為銀行讓利于企、進一步下調貸款利率創造條件。

當前，要對低利率環境下資金使用效率情況保持高度關注，進一步完善資金流向監測數據，加強對重要領域和薄弱環節的精準支持，提高服務實體經濟質效。具體舉措上，可考慮進一步降低公開市場操作利率、同業市場拆借利率等，幫助銀行穩定負債成本，在凈息差相對穩定的情況下鼓勵銀行讓利于企。對銀行自身來說，也要提高持續服務實體經濟的能力，要進一步優化資產負債管理，通過拉長貸款久期確保資產端收益保持穩定，同時優化負債結構，拓寬穩定低成本的資金來源渠道，降低高負債業務占比。（本文來源：經濟日報 作者：陸敏）

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