光伏硅片環(huán)節(jié)斷崖式降價影響逐漸浮現(xiàn)。1月3日晚間，光伏電池組件頭部玩家東方日升與硅片切片龍頭高測股份簽訂長達5年的《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，約定雙方在N型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片及金剛線領域達成戰(zhàn)略合作關系。同日，華民股份也向宇晶股份采購金剛線晶硅切片機。

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2022年在硅片需求強勢帶動下，金剛線“供不應求”貫串全年。近期市場充斥著“切片需求能否維持”的憂慮。但在業(yè)內(nèi)看來，2022歲末的硅料、硅片價格雪崩反而會提振下游組件裝機需求，從這一角度上看，實際上有望進一步拉動硅片切片需求，設備廠商有望持續(xù)受益。

設備公司接連接單

“一根如頭發(fā)絲般的細線”金剛線，是光伏硅料薄片化、降成本的“一大功臣”，對光伏行業(yè)前端降本起著至關重要作用。

根據(jù)高測股份與東方日升同日披露的公告，雙方簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，協(xié)議約定雙方在N型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片領域，截、開、磨、切裝備及金剛線領域以及技術領域達成戰(zhàn)略合作關系。

其中，雙方在 N 型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片領域達成戰(zhàn)略合作關系，雙方合作方式可采取直接銷售(采購)或委托代加工方式進行。合作期限內(nèi)，每年銷售給高測股份或其接受東方日升委托加工的單晶方棒數(shù)量原則上不低于10GW體量的210半棒，高測股份將上述方棒加工成合格的100微米厚度及更薄厚度的N型異質(zhì)結(jié)半片超薄硅片后，再向東方日升銷售或由東方日升收回。

此外，東方日升還將優(yōu)先購買高測股份生產(chǎn)的截、開、磨、切等設備及金剛線。據(jù)了解，上述框架協(xié)議有效期將長達5年。

實際上，高測股份在2022年四季度已經(jīng)拿下多個設備訂單。據(jù)其披露，期間已經(jīng)與高景簽訂了約3.6億設備訂單，同時也與晶科能源、中環(huán)艾能等客戶簽訂了多筆設備訂單。

除了高測股份外，華民股份3日也公告，同意控股子公司與另一家硅片切片頭部玩家宇晶股份簽訂《設備采購合同》，以自有或自籌資金購買金剛線晶硅切片機，用于其“年產(chǎn)10GW高效N型單晶硅棒、硅片項目”第一期建設。

廠商回應“過剩”擔憂

在已經(jīng)過去的2022年中，光伏硅片切片環(huán)節(jié)經(jīng)歷高景氣度階段。

以高測股份為例，該公司將交出近10年來最為亮麗的財報。根據(jù)其最新披露的業(yè)績預告顯示，2022年全年，高測股份實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤為 7.60億元到8.20億元，與上年同期1.73億元相比，預計將增加5.87億元到6.47億元，同比增長340.09%到 374.83%。在12月期間，高測股份獲得了極高的機構(gòu)關注度，共有371家機構(gòu)“踏破門檻”前來調(diào)研。

切割需求暴增，也令金剛線“供不應求”、“擴產(chǎn)上量”幾乎貫穿全年。行至年底，行業(yè)擴產(chǎn)仍未結(jié)束。岱勒新材規(guī)劃，到明年上半年完成擴產(chǎn)至600萬公里/月，美暢股份預計至明年一季度產(chǎn)能有望達到1500萬公里/月，恒星科技擬在內(nèi)蒙古達拉特旗新建金剛線項目，高測股份則已在投建壺關(一期)年產(chǎn)4000萬千米金剛線項目，此外三超新材等多個公司產(chǎn)能亦在投建中。

與硅料、硅片環(huán)節(jié)的擴張一樣，市場也擔憂激進的擴張會引起“產(chǎn)能過剩”，業(yè)內(nèi)也擔憂切片環(huán)節(jié)會否跟進降價以及訂單需求下降。

近期，多家頭部公司也對此市場擔憂作出回應。岱勒新材在月內(nèi)機構(gòu)調(diào)研中表示，目前硅片產(chǎn)能規(guī)模所對應的需求快于金剛線的規(guī)模，這也是同行先后宣布大幅擴產(chǎn)的原因，所有的擴產(chǎn)計劃都需要一個實施過程，甚至是根據(jù)需要來分期實施，而市場需求的增長趨勢是明確的。

岱勒新材進一步表示，金剛石線成本在硅片里僅占5%，價格影響因素非常弱，但又屬于硅片企業(yè)的關鍵性耗材，隨著“大尺寸”、“薄片化”的推進，線耗水平也在逐步增大，所以下游光伏企業(yè)對金剛石線的技術要求只會越來越高。

三超新材表示，下游客戶金剛線的訂單，是采用逐月甚至逐周下達的，不存在停止接單的情況。該公司表示，目前現(xiàn)有硅切片產(chǎn)能約100萬-120萬km/月，基本接近滿負荷生產(chǎn)狀態(tài)。高測股份在近日機構(gòu)調(diào)研中也表示，目前公司在手訂單飽滿，正在積極組織生產(chǎn)確保按計劃完成訂單交付。

賽道熱度有望持續(xù)

一位長期跟蹤光伏產(chǎn)業(yè)的業(yè)內(nèi)人士對記者表示，上游硅料、硅片等原材料近期大幅降價，實際上將有利于下游廠商降本，產(chǎn)品市場價格回落會刺激下游裝機需求，預計下游廠商出貨會隨市場需求上漲而增長。“從這一層面上看，反而會進一步拉動硅片需求，總體看來設備廠商會持續(xù)受益，”該人士預計。

該人士以金剛線環(huán)節(jié)為例，他表示，此前在硅料價格上揚階段，金剛線性價比會逐漸下降，而鎢絲會具備替代優(yōu)勢，但硅料價格在30萬噸以下時，鎢絲的性價比不高。“硅料近期已經(jīng)出現(xiàn)大幅降價，金剛線的性價比又會凸顯，而且硅片薄片化和金剛線細線化實際上會進一步提升線耗，”該人士表示。

據(jù)東吳證券也測算，單GW線耗已從2021年的40+萬公里提升至2022年的60萬公里，預計2023年還將進一步提升，從總需求量來看，預計2022年光伏硅片切割用金剛線需求為2.2億公里，2023年國內(nèi)硅片產(chǎn)量或?qū)⒊?00GW，金剛線產(chǎn)品需求亦將伴隨增加。

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